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मौलिक विश्लेषण

1. फंडामेंटल एनालिसिस, फंडामेंटल स्टॉक एनालिसिस, कंपनी का फंडामेंटल एनालिसिस

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क्रिकेट किसे पसंद नहीं है? और हो भी क्यों ना, यह मज़ेदार है, मनोरंजक है, और अगर आप भारतीय हैं, तो शायद कहने की ही ज़रुरत नहीं है कि क्रिकेट जीवन है। बच्चों को इस खेल से प्यार है, आपके पड़ोसी चाचा को खेल से प्यार है, यहाँ तक की वित्तीय विश्लेषकों को भी यह गेम बेहद पसंद है ! क्या पूछा आपने, क्यों? क्योंकि यह गेम बहुत ही सरल तरीके से इतने सारे जटिल सिद्धांतों को समझाने में मदद जो करता है।

 आपको हम पर विश्वास नहीं हो रहा होगा, कोई बात नहीं, हमें थोड़ा समय दीजिए, हम आपको पूरी तरह से मना लेंगे कि कैसे क्रिकेट का खेल आपको मौलिक विश्लेषण यानी फंडामेंटल एनालिसिस के बारे में समझने मे मदद कर सकता है।

मानिए कि आपको क्रिकेट टीम के लिए कप्तान चुनने का काम मिला है। अब आप इसके लिए सही खिलाड़ी कैसे चुनेंगे? अगर हम सही हैं, तो आप शायद इन आंकड़ों, कारकों या योग्यताओं पर विचार करेंगे:

  • खिलाड़ी का पिछला प्रदर्शन
  • उनका स्ट्राइक रेट
  • खिलाड़ी का औसत
  • मैदान पर उनका आचरण

बिलकुल इसी तरह, शेयरों का भी फंडामेंटल एनालिसिस भी किया जाता है। 

आप कोई पेशेवर क्रिकेट विश्लेषक तो नहीं हैं, लेकिन फिर भी, आप अपनी टीम का कप्तान चुनने से पहले, सभी खिलाड़ियों के प्रदर्शन और अन्य आंकड़ों का एक मूल विश्लेषण करने में सक्षम थे, है ना? वास्तव में, आप रोज़मर्रा की परिस्थितियों मे बहुत बार इस तरह का विश्लेषण करते हैं।

आइए, उन दो परिस्थितियों को देखते है जिससे आपका पाला पड़ता ही रहता है। चलिए, देखते है कि कैसे सही सवाल पूछना आपको सही निर्णय लेने में मदद कर सकता है।

दुकान पर कपड़े पसंद करना

छुट्टी के लिए एक जगह चुनना

आपको कपड़े क्यों खरीदने हैं?

आप कब छुट्टी पर जाना चाहते हैं?

आप किस तरह की ड्रेस की तलाश में हैं?

आप छुट्टी पर कहाँ जाना चाहते हैं, किसी समुद्र तट पर, किसी शहर में या पहाड़ों में?

आप किस साइज़ में कपड़े खरीदना चाहते हैं?

आप कितने दिनों के लिए छुट्टी लेने की योजना बना रहे हैं?

क्या आपके मन में कपड़े के लिए कोई पसंदीदा रंग है?

आप कौन-से मौसम में छुट्टी पर जाना चाहते हैं?

कपड़े खरीदने के लिए आपका बजट क्या है? 

आपके साथ कितने लोग होंगे?

क्या कोई स्पेशल फैब्रिक है जिसे आप पसंद करते हैं?

क्या कोई स्पेशल डिश है जिसे आप टेस्ट करना चाहेंगे? 

क्या आपको कपड़ों के साथ और सामान भी लेना है?

फ्लाइट्स बुक करवाने के लिए आपका बजट क्या है?

क्या कोई खास ब्रांड है जिसे आप पसंद करते हैं?

आप एक आरामदायक छुट्टी चाहते हैं या रोमांच से भरपूर यात्रा करना चाहते हैं? 

 

क्यों? आप अपनी रोज़मर्रा की ज़िंदगी में ऐसे फैसले तो लेते ही हैं ना? देखा जाए तो यह सब इतना आम है कि आपको यह पता भी नहीं लगता होगा की आपने कितनी आसानी से इतने सारे फ़ैक्टर्स का विश्लेषण करने के बाद अपना निर्णय लिया है।

जब आप किसी कंपनी का इस तरह से विश्लेषण करते हैं और देखते हैं कि वह निवेश करने लायक है या नहीं, तो आप इस समय फंडामेंटल एनालिसिस कर रहे होते हैं। अब जब आप इसे सामान्य शब्दों में समझ गए हैं, तो आइए फंडामेंटल एनालिसिस की परिभाषा को देखें।

फंडामेंटल एनालिसिस क्या है?

फंडामेंटल एनालिसिस एक तकनीक है जिसका उपयोग किसी एसेट के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह ऐसे कई कारकों पर आधारित होती है जो कंपनी के भविष्य के पहलुओं और उसके व्यवसाय को प्रभावित करते हैं। फंडामेंटल स्टॉक एनालिसिस आपको कंपनी की आर्थिक और वित्तीय सेहत का विश्लेषण करने में मदद करता है।

दूसरे शब्दों में, यह आपको यह निर्धारित करने में मदद करता है की शेयर की कीमत, उस शेयर के वास्तविक मूल के अनुरूप है। किसी शेयर की कीमत उसे पाने के लिए किया गया भुगतान है, वहीं मूल्य वह है जो आपको शेयर के रूप में मिलता है।

कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस को समझने के लिए एक उदाहरण

उदाहरण के लिए, आयशर मोटर्स के शेयरों को लें।

13 मार्च, 2020 को आयशर मोटर्स के एक शेयर की कीमत ₹17,672.15 थी।

 

3 अप्रैल, 2020 तक कीमत घटकर प्रति शेयर ₹12,680.05 प्रति शेयर रह गयी।

 

इन आंकड़ों को देखते हुए, यह निष्कर्ष निकालना बहुत ही सरल है कि यह कंपनी निवेश का एक अच्छा विकल्प नहीं है। हालाँकि, किस तरह जून तक इसके शेयर मूल्य में उछाल आया, इस पर भी एक नज़र डालिए: 

24 जून, 2020 को कीमत बढ़कर ₹18,436.85 प्रति शेयर हो गयी।

 

निष्कर्ष

इससे आपको क्या समझ आता है? इसमें हम देखते हैं कि कीमत में अक्सर मामूली उतार-चढ़ाव आ सकता है। लेकिन एक मौलिक रूप से मजबूत कंपनी में लंबे समय में अच्छे रिटर्न देने की अधिक संभावना होती है।

और आप यह कैसे पता लगा सकते हैं कि कौन-सी कंपनी मौलिक रूप से मजबूत है? आप किसी कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस के ज़रिए ऐसा कर सकते हैं। जैसा कि हमने देखा, फंडामेंटल स्टॉक एनालिसिस शुरु करने के लिए आपको एक पेशेवर विश्लेषक होने की आवश्यकता नहीं है। आपको केवल सही तकनीक सीखने की ज़रूरत है, और उसके लिए, हम आपका मार्गदर्शन करने के लिए यहाँ हैं। किसी कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस के बारे में जानने के लिए इस मॉड्यूल को फॉलो करते रहें।

अब तक आपने पढ़ा

  • फंडामेंटल एनालिसिस एक तकनीक है जिसका उपयोग किसी एसेट के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।
  • यह कई कारकों पर केंद्रित है जो कंपनी के भविष्य के पहलुओं और उसके व्यवसाय को प्रभावित करते हैं।
  • फंडामेंटल एनालिसिस आपको कंपनी की आर्थिक और वित्तीय सेहत का विश्लेषण करने में मदद करता है।
  • यह एनालिसिस, किसी शेयर की कीमत उसके वास्तविक मूल्य के अनुरूप है या नहीं, ये निर्धारित करने में आपकी सहायता करता है।
  • कीमत वह है जो आप भुगतान करते हैं, जबकि मूल्य वह है जो आपको मिलता है।
  • किसी शेयर की कीमत में मामूली उतार-चढ़ाव अक्सर हो सकता है। लेकिन एक मौलिक रूप से मज़बूत और मूल्यवान कंपनी में लंबे समय में अच्छे रिटर्न देने की अधिक संभावना है।
  • यह पता लगाने के लिए कि कौन-सी कंपनी मौलिक रूप से मज़बूत है, आपको फंडामेंटल एनालिसिस की ज़रूरत पड़ती है।
  • फंडामेंटल एनालिसिस शुरू करने के लिए आपको एक पेशेवर विश्लेषक होने की ज़रूरत नहीं है। आपको केवल सही तकनीक सीखने की ज़रूरत है।
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इस अध्याय के लिए प्रश्नोत्तरी लें और इसे पूरा चिह्नित करें।

टिप्पणियाँ (8)

Anjankumar

23 Feb 2021, 03:33 PM

Unbelievable

banko channel

04 Feb 2021, 12:06 PM

How can verify account

Arun Gupta

26 Jan 2021, 09:09 AM

How to verify account , please suggest.... Anybody

Replies (2)

Ishvar Keshwani

23 Jan 2021, 10:18 PM

Getting easily

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